贵金属：由于此前黄金破新高，获利盘了结的影响，黄金触高回落，为技术性调整。最新公布的美国第三季度PCE、核心PCE物价指数显示通胀继续下行，市场交易美联储结束加息，明年上半年开启降息，短线利好金价。长线看，美国经济通胀进一步降温会驱动实际利率下行实盘配资排名，利好贵金属，地缘政治风险因素加剧了全球经济、政治的不确定性，避险情绪为贵金属价格提供支撑。重点关注后续公布的非农数据。长线看多，谨慎操作，注意止盈止损。

　　铜：SMM 1#电解铜均价69750元（270），A00铝均价18700元（40）；LME铜库存174900(+0.37%)吨,铝库存452900(-0.32%)吨；投资建议：据mysteel, 昨日铜价大幅冲高回落，下游畏高情绪加剧，观望情绪浓厚，仅部分下游刚需接货为主；因市场到货有所改善，持货商挺价情绪稍显减弱。基本面，国务院等部门发布一揽子稳经济措施，为对冲经济货币财政政策双发力，加大基建投资力度，加大对房地产支持力度，发力消费端政策。中期看国内需求回归，且整体库存偏低，对价格形成支撑。矿端干扰再起，目前铜矿TC 76.4 美元/吨，国内政策继续发力，关注更多实质性政策发布，美指大幅回落，操作上建议谨慎做多，关注前期高位压力。

　　锌：SMM 0#锌锭均价20930元（140），1#铅均价15700（-75）；LME锌库存222700(-0.7%)吨,铅库存134600(-3.39%)吨；投资建议：据mysteel,昨日上海市场升贴水上涨10元/吨，天津市场升贴水上涨10元/吨，佛山市场升贴水不变。昨日沪锌上涨，市场成交偏好。基本面，国内锌供给端处于相对高位，LME库存近期增幅明显，国内锌锭社会库存处于近五年低位。中期来看，政府加大经济刺激力度，基建向好，加大支持房地产政策，加码消费端政策，上周锌锭社会回落，央行降息降准提振经济，关注更多实质性政策发布，美指大幅回落，操作上建议谨慎做多。

　　铝：期货端，，沪铝2401高开冲高回落，报收于18595（+65）元/吨，较前一交易日涨0.35%，成交量13.5万手（+23374），持仓量16万手（-15141）。现货端，，佛山均价18820（+60）元/吨，流通收紧，成交较顺畅；华东均价18690（+40）元/吨，持货商逢高出货，下游接货弱；中原均价18810（+10）元/吨，升水幅度大，有所累库，观望情绪较重。主要消费地铝棒加工费盘整，刚需低采。重要数据：1、Wind数据，，铝锭社会库存58.7万吨，较降0.9万吨；2、Wind数据，，铝棒社库10.38万吨，较增0.15万吨。观点逻辑：欧美降息预期增加，中国官方PMI继续处于收缩区间；云南铝厂减产接近目标，周产量连续四周下降；铝锭库存持续去库，对于铝价有一定支撑，关注西南区域进一步减产与否及库存继续去化程度；消费进入传统淡季，下游开工率有继续下滑可能；供需双弱下，铝价上行空间亦受限。建议观望，关注低多机会，震荡区间18000-20000元/吨。

　　氧化铝：期货端，，氧化铝2401高开宽幅震荡，收于2926（+23）元/吨，较前一日涨0.79%，成交量40482手（+8484），持仓量62288手（+6109）。现货端，，氧化铝价格以稳为主，山东、河南、山西、广西、贵州、新疆氧化铝均价均分别为2945元/吨、3010元/吨、3000元/吨、3020元/吨、3020元/吨、3350元/吨。北方环保预警对于氧化铝生产影响较小，北方矿石供应问题紧张局面仍存，整体低位运行，现货流通并无明显过剩。重要数据：Wind数据，，氧化铝港口库存18.7万吨，较涨1.15万吨；观点逻辑：云南电解铝厂减产达到阶段目标，对氧化铝的需求下降；煤炭及烧碱价格有所企稳，成本重心暂不下移；进入冬季，环保政策变动较多，氧化铝厂稳定生产易受影响，周内鲁豫部分地区启动污染天气应急预案，目前影响并不大；尽管部分企业有投复产计划，但由于矿源原因进展缓慢，整体降多增少，氧化铝实际供应中未发生明显过剩，持货商悲观心态有所调整，氧化铝重心继续下行空间有限；建议观望，震荡区间2800-3100元/吨。

　　镍：昨日早盘期价下跌。 据Mysteel调研全国15家样本企业统计，2023年11月国内精炼镍总产量22510吨，环比减少3.62%，同比增加48.75%；2023年1-11月国内精炼镍累计产量220632吨，累计同比增加37.35%。目前国内精炼镍企业设备产能28867吨，运行产能26667吨，开工率92.38%，产能利用率77.98%。预计12月国内精炼镍产量23300吨，环比增加3.51%。供给继续稳步增加，沪镍下跌逻辑未变，不锈钢跟随。

　　碳酸锂：2401收于96350元/吨，涨幅-6.95%，电池级碳酸锂均价12.8(-0.2)万元/吨，工业级碳酸锂均价11.60(-0.25)万元/吨，电池级氢氧化锂（粗颗粒）11.75(-0.2)万元/吨，工业级氢氧化锂11.6(-0.25)万元/吨，锂辉石精矿（5.5%-6%,CIF）1700(-30)美元/吨，锂云母（2.0%-2.5%）3375(0)元/吨，磷锂铝石（6%-7%）12900(0)元/吨，核心逻辑：需求端：新能源汽车产销环比改善，磷酸铁锂、三元材料需求回暖，3C数码旺季增长减缓，锰酸锂、钴酸锂产量萎缩。供给端：近期外采碳酸锂企业成本倒挂实盘配资排名，减产停产或转为代加工，盐湖企业卤水充足，短期内季节对生产影响不大，近期新上产能较多，产量触底反弹，中长期来看碳酸锂产能增量较高，目前大部分还未落地。 总体来看，碳酸锂难掩过剩格局，近期阶段性下探为主，建议空单继续持有。